上周沪深两市短期上扬，其中上证指数、深证成指分别上涨0.59%和0.73%，创业板指数大幅下挫3.93%。分行业看，食品饮料、房地产、农林牧渔板块涨幅居前，而国防军工、传媒、计算机板块迎来调整。
上半年GDP同比增长7.4%，M2增速创10个月高点，达到14.7%。从宏观数据来看，前期央行与银监会对货币政策的调整带来了市场较充沛的流动性，稳定了经济来之不易的“弱”稳定态势。虽然市场流动性较为充裕，但从已有上市公司业绩预告来看，盈利增长并不乐观，并且业绩分化较为严重。而面临即将到来的中期报告季，我们认为市场注意力将会放在关注企业业绩增长上，业绩增长超预期、稳定持续的股票将有较大的向上动力，而整体市场较难有趋势性向上行情。
综上分析，在经济基本面尚未大幅改善，市场资金面较宽松的态势下，且叠加了上市公司中报季，我们仍然看好业绩增长稳定、商业模式明确的成长类个股，对强周期类个股仍保持偏谨慎态度。
