2月混基红黑榜：震荡市考验功力 名将曹春林、施成均失手

2月份，A股进行震荡调整期，行业轮动加剧，上证指数在3200-3300点之间开展拉锯战。对于混合型基金而言，在震荡市中斩获超额收益是自己功力的体现。

界面新闻综合收益率、波动率、择时与选股等维度对混合型基金(偏股混合、灵活配置、平衡混合)进行评估，同时对上榜基金进一步筛选，剔除资产规模合计低于五千万，以及成立时间不超过1个月的基金，并排除非投资收益原因造成的净值上涨，整理月度红黑榜。通过对这些基金进行长期跟踪，试图从中找到收益相对较高、风险相对较低，长期业绩优秀的基金。

(资料图)

本次纳入统计的4143只混合型基金中，2月平均收益率为-1.62%。

下表为综合得分最高的10只混合型基金：

表：2月混合型基金红榜明细来源：Wind 界面新闻研究部

其中，陈颖管理的金鹰核心资源、金鹰中小盘精选、金鹰红利价值三只产品2月份收益率均超过了7%，在同类产品中排名靠前。三只基金的规模均较小，其中金鹰红利价值A份额在2022年末仅有9578万元。

从持仓来看，三只基金的换手率都很高，在板块轮动中赚取波段收益。以金鹰红利价值为例，去年四季度，该基金的前十大持仓股悉数替换，从三季度的国防军工和化工板块替换到计算机、传媒板块。基金经理认为，在经历了2月份的持续震荡后，市场估值整体仍处于相对低点。随着内需的持续恢复，资金博弈之后，预计此次回调的幅度有限，仍期待市场有积极的表现。

关山管理的融通动力先锋、融通新区域新经济等2只基金也登上了红榜。从规模来看，截至去年年末，这两只基金分别为6.68亿元、2.65亿元。两者均在去年年末加仓了白酒、奶类、畜牧等消费类个股。

2月份，也有小部分产品踏错行情，甚至录得负收益。下面来看一下综合得分最低的10只基金：

表：2月混合型基金黑榜明细来源：Wind 界面新闻研究部

黑榜中有多只规模较大的新能源主题基金。其中，曹春林管理的创金合信碳中和、创金合信优选回报2月份收益率分别为-11.05%、-9.47%。从持仓来看，两只基金持仓均以电动汽车、有色金属、电力设备为主，持仓换手率较低。

同样收益惨淡的还有李瑞管理的东方新能源汽车主题、国投瑞银新能源、国投瑞银先进制造、信澳新能源精选等。从规模来看，上述主题基金均有数十亿的规模。以东方新能源汽车为例，截至2022年末，该基金规模高达160.84亿元。

新能源主题基金大溃败，和新能源板块的高位震荡有关。2023年，该板块能否继续保持前两年的高景气度？

日前，前海开源基金经理崔宸龙在接受记者采访时表示，整个新能源板块的基本面没有问题，去年估值“杀”得比较多，导致股价严重下跌。2023年整个宏观形势、市场预期都是向好的，同时新能源板块的基本面依然在快速增长，所以出现反弹较快的表现也是情理之中。“即使目前已经反弹了一部分，但跟新能源板块的历史估值水平相比，当前依然处在一个底部区间，后续还有向上空间。依然看好锂电、光伏和绿电运营商三个领域。”

（文章来源：界面新闻）