美芯片巨头逾43亿元投资西安 影响几何？自曝风险敞口

今年5月美光公司在华网络安全审查未获通过，6月16日美光公布将加码对美光西安封装测试工厂投资，以及收购力成半导体西安公司封装设备等，总投资超43亿元。美股美光科技最新公告中，更新了对中国网信办审查结果的影响评估。

(资料图片仅供参考)

对于本次美光加码在华投资，有半导体行业分析人士向证券时报·e公司记者表示其影响相对有限，美光最终目的是希望保有中国市场；也有产业人士表示相关影响有待观察。

另有媒体报道显示，美光拟向印度斥资约10亿美元建设半导体封测厂，该项投资接近达成协议；5月，美光向日本投资36亿美元用于先进制程存储芯片生产。

截至记者发稿，美光科技股价下跌1.69%。

加码西安封测厂

本次美光在华的投资加码主要涉及增建美光西安封测新厂、收购力成半导体封装设备，以及相应增加就业岗位。

6月16日美光官微显示，美光计划在未来几年对美光西安封装测试工厂投资超过43亿元。目前公司已决定收购力成半导体（西安）有限公司的封装设备，还计划在美光西安工厂加建新厂房，并引进全新且高性能的封装和测试设备，希望更好地满足中国客户的需求。

此次美光宣布的新厂房将引入全新产线，用于制造移动DRAM、NAND 及SSD产品，以强化西安工厂现有的封装和测试能力。

美光表示，筹备该项目已有一段时间，并已启动在西安生产移动DRAM的资质认证工作。美光将向力成西安1200名全体员工提供新劳动就业合同，新的投资项目还将额外增加500个就业岗位，使美光在中国的员工总数增至4500余人。

目前美光在中国的运营团队覆盖北京、上海、深圳和西安。

美光总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）表示：“美光扎根中国二十年来，与客户建立了深厚的关系，对此我们深感自豪。我们将一如既往地支持客户在不同领域的创新和发展。该投资项目彰显了美光对中国业务及中国团队成员坚定不移的承诺。”

美光中国区总经理吴明霞表示，新加建厂房落成后，美光将在西安陆续引入新的设备及制程。另外，收购力成西安资产使美光西安能够直接运营所有封装测试业务。

收购力成西安资产

根据此前达成的长期战略协议，力成西安的设备自2016年以来一直在美光全资的厂房中运行。目前该协议已到期。美光预计此项收购项目将在大约一年内完成，以及需获得中国监管部门批准。

对于收购力成西安的设备具体金额，美光并未披露。

同日，力成科技也宣布收到美光将执行购买力成半导体(西安)有限公司资产权利的通知。力成科技方面表示，公司同意该交易，并强调移转西安厂的营运并不会对力成产生任何重大的财务影响，营业额的减少在一年过渡期后才会发生。

力成科技系中国台湾半导体封装测试厂商。资料显示，2014年12月，力成科技与美光签约共同投资2.5亿美元在西安设立芯片封装厂，并命名为力成半导体（西安）有限公司。2016年4月，力成西安开始量产，WBGA封装技术，供应美光生产电脑动态存储(DRAM)。

根据2016年1月生效的服务合约约定，合约满6年后，美光有权利购买力成西安的资产，并约定当美光决定购买后，双方有一年的执行资产移转交割过渡期。不过，媒体报道称2022年4月，美光修改了与力成科技在西安封测厂的合作协议，将双方于2014年开始的长期合作修改为每三个月续约一次。

力成方面介绍，近年来力成拓展逻辑及高阶封测市场，移转西安厂营运对力成营业额负面影响有限。

此外美光和力成科技还达成过收购，2017年力成科技收购美光所持有日本上市公司Tera Probe 39.6%股权，以及收购美光位于日本秋田封测厂Micron Akita（美光秋田）100%股权。

分析师称美光投资加码影响有限

美光是美国的存储芯片行业龙头，也是全球存储芯片巨头之一，财报显示，2022年美光公司自中国市场收入从此前高峰57%降至2022年约11%，约合33亿美元。

本次美光公司对西安封测厂投资金额约合6亿美元。横向对比来看，本次美光公司在华投资规模相对较小。

今年5月美光公司公布将在日本投资约36亿美元，用于先进制程存储芯片生产，并将引入ASML最新的极紫外光（EUV）设备。

今年4月，美光传出将在印度投资10亿美元，开设半导体封装工厂；最新消息称该项投资接近达成协议。此外，去年10月，美光还公布投资1000亿美元在美国纽约州雪城附近建造芯片工厂，希望借此利用美国去年8月份通过的《芯片与科学法案》资金，建成"美国历史上最大的半导体制造厂"。

美光财报显示，公司全球长期资产总额约392亿美元，其中在中国的资产占比仅1.1%，即前述美光西安封测厂和力成合资DRAM封装厂；而美光公司高管此前估计，通过分销商，美光向总部位于中国的公司进行的直接销售和间接销售合计约占总收入高达1/4。

有半导体行业分析师向e公司记者表示，本次美光西安投资动作影响有限；对于美光而言，更重要的在于获取美国政府的芯片补助，而中国市场能继续保有。

也有美光上市公司客户向e公司记者表示，本次美光加码投资西安封测厂的相关影响尚待观察。

美光更新审查结果影响

当地时间6月16日，美股美光科技发布公告，几位美光客户已经被中国有关部门联系，其中包括手机OEM厂商，了解后续将使用美光产品的情况。

今年3月31日，中国网信办公布对对美光公司在华销售的产品实施网络安全审查；5月22日公布调查结果显示，美光在华销售的产品未通过网络安全审查，国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。随后传出浪潮集团等多家中国大型服务器制造商已要求供应商暂停发送含有美光芯片产品的模块。

就该审查结果影响，美光首席财务官马克·墨菲 (Mark Murphy)5月曾表示，公司估计在低端产品的影响会是低单位数百分比，对高端产品的总收入影响可能达到高单位数百分比。也有海外分析师指出，美光的 DRAM 和 NAND 产品在服务器中的占比要低得多，在中国的大部分收入并非来自电信公司和政府部门，预估相关销售额下降2%。

不过，在最新公告中，美光更新了评估，认为公司来自中国客户（总部位于中国）的收入中，预计一半将会受到上述审查影响，这也意味着美光全球总收入将受到低水位的两位数比例影响，这也是公司目前主要的风险敞口。

美光表示正在努力协调处理上述影响，并且预计季度收入波动性增加；美光的长期目标是保持全球范围内的DRAM和NAND 市场份额。

签署审查结果公布后，美光产品“受限”对供应链安全的影响以及国产替代等机遇备受投资者关注。

有A股头部存储企业、美光客户就向e公司记者表示不影响公司经营；天玑科技表示公司很早已经完成对美光产品的替代，公司业务未受影响；另外，江波龙表示目前公司生产经营正常。

雅创电子日前回复投资者表示，美光在市场上排名前三，公司代理的品牌南亚紧随其后，公司将更加努力地进行市场和客户的开拓，预计会对公司产生一些积极的影响。

截至6月16日收盘，A股半导体板块上涨约0.91%，存储板块上涨约0.72%，但均出现主力资金净流出，个股中，朗科科技上涨7.61%，佰维存储、北京君正、普冉股份等涨幅超过2%。

（文章来源：证券时报）