世界信息:终端商备货需求走强 电视面板的春天来了？中大尺寸短期有望超预期上涨

面板厂商激进的去库存策略逐渐显现效果，阶段性的控产使得面板厂暂时甩下了库存包袱。

群智咨询(Sigmaintell)最新报告表示，步入2023年，电视终端需求依然维持“弱恢复”，但面板策略备货需求走强，按需生产、强议价能力是上半年供应端的主要特点，由此带动LCDT电视面板价格短期涨幅超预期，这包括价格上涨时间提前到2月份，以及接下来的中大尺寸面板价格涨幅将超预期。

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群智咨询预计，在整机厂商采购需求强劲恢复的支撑下，二季度G6及更高LCD面板产线稼动率将逐步恢复至接近80%水平。不过群智咨询也提示，在终端需求难以期待强恢复的预期下，要警惕此种备货节奏前移将可能透支下半年面板采购需求。

面板厂从22Q3开始积极减产，目前，面板行业已经历了超过半年来自渠道和品牌的深度去库存周期。群智咨询表示，春节过后全球主要区域渠道库存和主要电视品牌的面板库存已逐步趋于健康。同时，面板厂通过积极的产能控制，面板厂自身的库存亦随之降低到相对健康水平。

其统计数据显示，截至2023年年初，品牌整体库存水位明显下降至11周，库存健康；液晶电视面板厂商的整体库存也下降到1.7周水位，库存降到相对健康水位，预计2023年上半年面板厂库存有望在需求和产能相向调整中实现动态健康。

值得注意的是，并非所有面板厂商都能迎来喘息的机会。群智咨询将本轮上涨行情的受益者聚焦在“中大尺寸面板”上。集邦咨询、CINNO Research等多家机构一致预期电视面板价格将全面喊涨，从其调研数据来看，3月上旬中大尺寸电视面板涨幅更大。

据TrendForce集邦咨询旗下面板研究中心WitsView睿智显示调研数据，2023年3月上旬，除电视面板外，其他产品的均价则维持不变；电视面板中，65吋电视面板本期均价为114美元，与前期相比上涨4美元；55吋电视面板均价为85美元，与前期相比上涨2美元；43吋电视面板均价为51美元，与前期相比上涨1美元；32吋电视面板均价为29美元，与前期持平。

华西证券也表示，32英寸面板价格去年底已经调涨，2月份40英寸、50英寸面板价格反弹，接下来第二季希望85英寸等大尺寸电视面板价格也跟着反弹，预计在电视大尺寸趋势带动下，2023年为重要复苏阶段。

台系厂商的2月业绩单说明进一步印证了机构的判断——中大尺寸面板厂商将率先受益于此轮补库存周期。

据报道，从2月营收来看，大尺寸面板厂群创、友达实现了环比上涨，分别涨22.9%、0.6%；反观中小尺寸面板凌巨、彩晶该月营收分别环比下降13.2%、1.8%，显示中小尺寸面板市场需求尚未回温、产能稼动率徘徊于低水位。

群创预计，一季度中小尺寸面板出货量将环比下降11%-13%，大尺寸面板出货量环比仅下降1%-3%，ASP(平均售价)与前一季持平。友达也指出，电视面板最早受疫情影响，价格率先下跌；随着价格止跌，电视面板也可望带头回暖；而IT面板则下半年方可恢复景气度。

（文章来源：科创板日报）