天天热头条丨增聘基金经理怎能随心所欲 说清楚了基民才能放心投资

时间:2023-03-27 09:13:30

近期,公募产品增聘基金经理多了起来。其中,一些业绩表现不佳的基金将增聘基金经理视为救命稻草,由此引发的一些隐忧需引起重视。


(资料图)

增聘基金经理的目的究竟是什么?增聘基金经理后基金的投资操作是否会发生变化?新旧基金经理将如何分工协作?业内人士认为,当一系列问题浮现时,基金公司应及时与投资者进行沟通。

绩差基金“搬救兵”

3月以来,超过20只基金宣布增聘基金经理。拉长期限来看,今年以来已有70多只基金增聘基金经理,涉及权益类基金、债券型基金等多个类型产品。

其中,不少业绩表现不佳的主动权益类基金增聘基金经理是出于“搬救兵”的考虑。例如,3月18日,华夏基金公告称,增聘杨宇为华夏盛世混合基金经理,与郑煜共同管理。

从郑煜管理基金的业绩来看,2021年9月16日接手管理华夏盛世混合,截至2023年3月22日,郑煜的任职总回报为-23.64%。新任基金经理杨宇曾任中航工业成都飞机设计研究所工程师,2017 年7 月加入华夏基金,2021年9月开始管理华夏新能源车龙头混合。

“增聘基金经理能否让基金业绩有起色,存在较大的不确定性,需要时间来检验。例如,从杨宇的过往投资经历看,主要投资新能源行业,他的加入会影响华夏盛世混合的投资操作,较大概率提高基金的新能源行业配置比例。”沪上某基金研究员表示。

“基金经理卸权”事件引深思

沪上某基金公司营销总监告诉上海证券报记者,当单一基金经理管理的基金业绩不佳时,渠道往往会对基金公司施加较大的压力,一些基金公司会选择为基金增聘基金经理,从而改变基金的投资风格,试图修复业绩。

然而,有的基金公司增聘基金经理时,并未和原基金经理沟通清楚,留下“一地鸡毛”。“刚得知公司关闭了我在泓德卓远的交易决策权限,我很震惊!为什么?没有交易决策权限,请问我还是基金经理吗?增聘基金经理不需要和原有的基金经理讨论吗?这样瞒天过海置持有人利益于何地?”2021年8月底,泓德基金前副总经理邬传雁发文写道。

邬传雁之所以一度被架空,或缘于其所管理的产品短期业绩表现不佳。此后邬传雁与泓德基金达成和解,但从最终结果来看,双方还是一拍两散。

“市场风格轮动较快,每一位基金经理都会有逆风的时候,基金公司应当对基金经理给予更多耐心,而不是一味迎合渠道诉求。此外,如果基金公司想增聘基金经理,应与原基金经理充分沟通,这样才有可能实现1+1>2的效果。”华南某基金经理告诉记者。

新旧基金经理分工应明晰

值得关注的是,一些基金的在管基金经理人数达到4位。以大成蓝筹稳健混合为例,2021年6月,齐炜中开始管理该基金,此后大成基金宣布增聘张家旺、朱倩、王帅为基金经理。但大成蓝筹稳健混合的规模并不大,截至去年底,规模为12.65亿元。

在业内人士看来,多位基金经理共同管理一只基金,一方面,对团队协作有较高的要求,需要基金经理们统一策略体系,搭建高效的沟通机制;另一方面,大多数投资者在买入产品时,是奔着基金经理去的,单只基金如果在管基金经理过多,会给投资者选择基金造成较大困扰。这要求基金公司对增聘基金经理的有关事项讲清楚,如新旧基金经理具体是怎么分工的,谁在基金管理中起主导作用等。

(文章来源:上海证券报)

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